Юань дешевеет, рубль укрепляется на фоне дорожающей нефти
Москва живёт своим привычным утренним ритмом биржевых торгов, и четверг принёс валютному рынку любопытную картину. Юань на Московской бирже просел до 11,5235 руб. - это на 2,1 копейки ниже вчерашнего закрытия. Причём китайская валюта оказалась почти на 5,5 копейки дешевле официального курса Центробанка. Рубль явно почувствовал поддержку сразу с двух сторон: со стороны нефтяного рынка и со стороны приближающегося налогового периода.
Нефть штурмует шестинедельные максимумы
Главный драйвер укрепления рубля - резкий скачок нефтяных котировок. Brent пробила отметку в 97 долларов за баррель, прибавив более 3% с открытия. WTI подтянулась следом, торгуясь выше 89 долларов. Обе марки вышли на максимумы за полтора месяца. Причина - эскалация ближневосточного конфликта, которая пугает рынок перебоями поставок сразу через два ключевых узких места мировой торговли нефтью.
Американские военные завершили уже двенадцатую подряд серию ночных ударов по Ирану - пять часов непрерывной операции. Тегеран в ответ ударил беспилотниками по авиабазе США в Кувейте и лагерю коалиционных сил. Кувейтская противовоздушная оборона отражала атаки всю ночь. Добавили масла в огонь и йеменские хуситы, заявившие об ударе по двум саудовским танкерам в Красном море под предлогом нарушения морской блокады.
Аналитик Phillip Nova Приянка Сачдева формулирует ситуацию точно: рынок столкнулся с редким сценарием, когда риски для поставок исходят одновременно из Баб-эль-Мандебского и Ормузского проливов. Геополитическая премия вернулась в цену барреля, но для устойчивого ралли рынку нужны доказательства долгосрочных сбоев в судоходстве, а не просто вспышка напряжённости.
Налоговый период добавляет рублю аргументов
Второй фактор в пользу рубля - приближающийся пик выплат в бюджет. Крупные нефтегазовые компании готовятся перечислить квартальный НДД, из-за чего их отчисления, по оценкам, вырастут примерно в 1,6 раза относительно июня. Это создаёт повышенный спрос на рублёвую ликвидность и заставляет экспортёров активнее продавать валютную выручку - классический механизм поддержки нацвалюты в преддверии налоговых дат.
Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Богдан Зварич считает, что во второй половине недели у рубля есть все шансы укрепиться дальше. По его прогнозу, пара юань-рубль может отступить в середину диапазона 11-11,5 рубля, а доллар - приблизиться к отметке 76 рублей уже к пятничному закрытию.
ЦБ и инфляция: пауза как ожидаемый сценарий
Завтра, 24 июля, совет директоров Банка России соберётся на очередное заседание, и подавляющее большинство аналитиков уверены: ставку оставят без изменений - на уровне 14,25% годовых. Регулятору нужно время, чтобы оценить проинфляционные риски, особенно те, что идут со стороны топливного рынка. Напомним, в июне ЦБ уже удивил рынок, снизив ставку лишь на 25 базисных пунктов вместо ожидавшихся 50.
Инфляционная картина остаётся неоднородной. За неделю с 14 по 20 июля рост цен составил 0,17% - столько же, сколько неделей ранее. С начала месяца показатель достиг 0,60%, с начала года - 4,82%. Годовая инфляция, если считать по недельной динамике, ускорилась до 5,84% с 5,62% на середину месяца. Основной вклад по-прежнему вносит топливо: бензин подорожал за неделю на 1,66%, дизель - на 1,87%, хотя темпы их роста немного замедлились по сравнению с предыдущей неделей.
- Юань на Московской бирже: 11,5235 руб., минус 2,1 копейки
- Brent: выше 97 долларов за баррель, рост более 3%
- WTI: около 89 долларов за баррель
- Ожидаемая ставка ЦБ 24 июля: сохранение на уровне 14,25%
- Годовая инфляция на 20 июля: 5,84%
Дипломатический фон: Лавров и Рубио сверили часы в Маниле
Пока рынки переваривают нефтяную волатильность, на дипломатическом треке тоже происходит движение. Глава МИД России Сергей Лавров и госсекретарь США Марко Рубио провели в Маниле обстоятельный разговор на полях министерских мероприятий АСЕАН. Обсуждалась и украинская проблематика: Лавров подчеркнул недопустимость дальнейшей накачки Киева оружием и подтвердил готовность Москвы к политико-дипломатическому урегулированию на условиях, обсуждавшихся на встрече президентов в Анкоридже.
Для рынков подобные контакты - сигнал, что напряжённость хоть где-то ищет выход через переговоры, а не только через эскалацию. Но пока ближневосточный узел остаётся куда более острым фактором для нефти и, соответственно, для рубля, чем украинский трек.
